運転資金の融資

運転資金の融資は、毎月の取引金額だけでなく、現金の回収条件が大きく影響します。運転資金の仕組みを理解すれば、資金繰り破綻のリスク回避には、融資は重要になることが分かります。

(1)企業の融資方法

運転資金の融資は、会社を設立したときに最も重要な資金であり、家計でも資金繰りという言葉は聞いたことがあると思います。運転資金の資金調達に失敗すれば、取引先や社員からの信用がなくなるうえに、会社は倒産することが多いです。

融資の種類を考えれば、運転資金は事業継続に必要な融資のため、短期融資が一般的になります。法人融資は、短期融資と長期融資はありますが、返済期間が短いためお金を借りやすい融資と言えます。

大手企業は、新株発行や社債発行により資金調達できますが、スカイマークのように運転資金調達に失敗して倒産する会社もあります。運転資金の調達に失敗すれば、会社は倒産することになるため、社長や経理担当者は資金繰りに悩むことになります。
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(2)運転資金の種類

  1. 売掛金を現金化するまでの融資
  2. 受取手形を現金化するまでの融資
  3. 在庫資金や製品運搬中のものに対する融資
運転資金の種類について、商取引で発生が続く債権を中心に、仕入債務との違いを見てみましょう。売上債権は、取引先から資金が振り込まれるまでに時間があるため、入金されるまでの期間は運転資金が必要になります。

融資のリスクをまとめましたが、運転資金の融資は、設備資金を借りるよりも借りやすいことが特徴です。商品を購入したときに、信用力のある会社は現金払いをせずに、資金繰りに余裕を持たせるため一般的になっていますね。

不動産会社の融資を製造業と比較すれば、運転資金のお金は借りにくいことが分かりやすいです。運転資金の融資は、現金商売の会社は借りにくいため、銀行が納得するようなロジックが重要になります。

パナソニックは、業績悪化により手元資金が減少したため、取引先に売掛金や受取手形の支払期間長期化を決定しました。運転資金の融資金額は、毎月の取引金額だけでなく、現金を回収できるまでの期間が重要になります。

(3)売掛金と運転資金の融資金額

売掛金に影響がある要因

  1. 業界の商慣習 現金の支払は遅い業界がある
  2. 取引先の企業規模 大企業からの売掛金は資金回収が遅くなる

売掛金の回収期間が与える影響

  1. 売掛金の回収期間が長い 運転資金の融資金額は多くなる
  2. 売掛金の回収期間が短い 運転資金の融資金額は少なくなる

売掛金の回収方法

  1. 売掛金の支払日に全額を現金で回収できる
  2. 売掛金の支払日に一部が手形で回収になる
運転資金の融資は、売掛金と受取手形による必要金額を計算することが、お金を借りるために重要です。売掛金の回収期間が長いときは、運転資金の融資金額が多くなり、短いときは運転資金の融資金額は少なくなることが基本的になります。

スプレッド融資の特徴をまとめましたが、優良企業は運転資金の管理ができているため、有利な融資を借りることができます。運転資金の仕組みを理解すれば、社内の財務管理が的確になるため、運転資金の融資を借りやすくなります。

売掛金の回収期間は、業界や企業規模によって異なるため、運転資金の資金繰りは複雑になります。取引先が複数ある企業は、取引金額や回収期間が異なるため、運転資金の計算が複雑化することになります。

(4)受取手形と運転資金の融資金額

売掛金と受取手形の関係

  1. 売掛金の一部を手形で受取る 50%現金50%が手形
  2. 売掛金の全額を手形で受取る 100%手形の方が不利になる

受取手形の回収期間が与える影響

  1. 受取手形の入金日が長い 運転資金の融資金額は多くなる
  2. 受取手形の入金日が短い 運転資金の融資金額は少なくなる
商慣習の中で、手形による支払は一般的になっており、運転資金に大きな影響を与えています。売掛金の受取を比較すれば、現金の割合は大きい方が有利になるため、全額手形で受取れば回収期間が長期化することになりますね。

運転資金の必要金額は、販売してから現金化するまでの期間が短くなれば、少なくなる仕組みになっています。商品を販売する側は、手形で受取る割合が増えれば、運転資金の資金繰りは厳しくなりますね。

大手企業との取引は、現金を回収できないリスクが低いだけでなく、取引することで高い信用力を得ることができます。大手企業との取引は、受取手形の入金日は長くなる傾向にあるため、信用力の高い企業は手形割引で運転資金を調達しやすいです。

(5)在庫と運転資金の関係

  1. 在庫のメリット 販売機会を失わない
  2. 在庫のデメリット 運転資金が増える
  3. 運搬中の在庫金額 短いほうが好ましい
  4. 倉庫にある部品や製品 1ヶ月程度が一般的
運転資金の中には、在庫による資金を含むときがあり、月商の1ヶ月程度が一般的になります。トヨタ生産方式は、在庫ゼロが理想のように言われていますが、在庫がなければ販売機会を失ったりサービスが低下するため重要になります。

在庫資金は、仕入から販売までの期間が長くなれば、運転資金が増えることになります。輸出や輸入を行っている企業は、コンテナ船で輸送する期間が長くなるため、倉庫に製品がなくても在庫資金が増える要因になります。

運転資金は、現金商売の業種は売掛金や受取手形がないため、資金繰りが楽になります。スーパーや飲食店は、現金による商売が一般的なうえに、電子マネーによって資金繰りを楽にしている会社もありますね。
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